周五海外市场也出现回调,美股主要指数集体收跌,道指跌1.07%,报49526.17点;标普500指数跌1.24%,报7408.5点;纳指跌1.54%,报26225.15点。
本周标普500指数仍累涨0.13%,为连续第七周上涨。纳斯达克指数和道琼斯指数本周收跌,分别累跌0.08%和0.17%,纳斯达克指数终结了六周连涨态势。
科技股集体重挫,商品市场白银凶猛跳水,单日跌超10%。此外,“后巴菲特时代”首份持仓出炉,伯克希尔大举调仓。一起来看具体情况。
01
通胀升温
科技股集体重挫
在通胀预期升温和止盈需要的带领下,周五美股科技板块出现集体回调。Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli表示:“美股芯片板块过去几周的涨势极度不可持续,无论出现什么新闻,都容易受到获利了结的冲击。”
大型科技股多数下跌,美国科技七巨头指数跌1.19%,英伟达、特斯拉均跌超4%,亚马逊跌逾1%。

芯片股普跌,费城半导体指数跌4.02%,ARM跌超8%,美光科技跌逾6%,英特尔跌超6%,超威半导体跌逾5%,阿斯麦跌超5%。

美国通胀重新升温导致美国国债收益率大幅攀升,对高成长科技股形成压力。本周美国公布的CPI、PPI数据显示,美国通胀压力显著增加,叠加美国4月零售销售同比增幅达4.9%,为近8个月来最强劲表现,市场对美联储后续降息预期进一步降温,甚至催生加息预期。美国国债收益率也持续攀升,2年期美债收益率上破4%大关,“全球资产定价之锚”10年期美债收益率升破4.5%,30年期美债收益率升至5.1%上方。
Pepperstone Group的研究策略师Dilin Wu表示:“市场已经完全消化了美联储今年不降息的可能性,甚至认为年底前加息的可能性更大。”
当地时间5月15日,杰罗姆·鲍威尔正式卸任美联储主席一职,接替他的是凯文·沃什。美国利率期货市场的定价显示,市场认为美联储在明年1月(或之前)加息的可能性已经超过50%。
开源证券认为,美联储会平衡经济增长与通胀风险,即使短期内通胀压力较大,但只要美国居民的通胀预期相对稳定,美联储加息的可能性便不高。
02
凶猛跳水!
白银遭大幅抛售
在美股科技股重挫的同时,贵金属市场亦遭遇猛烈抛售。截至收盘,COMEX白银期货暴跌10.61%,COMEX黄金期货大跌3.08%,现货白银大跌7.9%,现货黄金跌2.45%。

有分析人士指出,白银大幅跳水的主要逻辑是,极端动量行情之后遭遇基本面再定价、宏观利率压制和实物需求冲击的共振回撤。在此之前,白银短期涨幅过快,5个交易日累计涨幅一度接近20%,吸引了大量趋势资金、CTA与短线杠杆资金追入。
瑞银集团策略师发布的最新白银预测显示,由于投资需求减弱、工业消费趋软以及矿产供应增加,白银的供应缺口将大幅收窄,这在多个时间维度上削弱了白银的上涨潜力。瑞银预测,2026年底目标价从85美元下调至80美元,2027年3月的预测从85美元下调至75美元。
不过汇丰银行近日上调2026年和2027年银价目标,认为能源转型、光伏需求以及全球供应持续短缺,将继续支撑白银长期价格中枢。光大期货也指出,在短期悲观情绪释放银价高位风险后,后续价格或仍有回升预期,重点关注矿端信息及宏观情绪走向。
03
“后巴菲特时代”首份持仓出炉
伯克希尔大举调仓
当地时间5月15日,伯克希尔·哈撒韦公司公布“股神”巴菲特卸任CEO后的首份13F持仓文件。文件显示,2026年第一季度,伯克希尔大举调整投资组合,持仓数量从42只骤降至29只,公司现金储备也在第一季度末达到创纪录的3973.8亿美元。
具体来看,伯克希尔斥资约26.5亿美元新建仓达美航空,这是其2020年清仓美国四大航司后首次重返航空股,同时新建仓梅西百货。2020年疫情冲击全球航空业时,巴菲特曾迅速清仓美国四大航司,并公开表示,航空业商业模式已经发生根本变化。科技板块持续加码谷歌母公司Alphabet,增持后持股数激增约204%,持仓排名升至第七位,而苹果仍稳居第一大重仓股。
与此同时,伯克希尔清仓亚马逊、Visa、万事达等多只非核心资产,其中退出亚马逊是其近七年来首次;同时减持美国银行、雪佛龙、Constellation Brands等个股,可口可乐、美国运通等核心仓位则基本稳定。

截至2026年3月底,伯克希尔前十大重仓股分别是:苹果、美国运通、可口可乐、美国银行、雪佛龙、西方石油、Alphabet、瑞士安达保险、穆迪、卡夫亨氏,苹果、美国运通和美国银行三大仓位合计仍占整个股票组合超过一半。市场当前关注的焦点是,由新任CEO格雷格·阿贝尔主导的伯克希尔,是否会从“长期极度集中持有”模式,逐渐转向更灵活、更偏产业趋势的投资风格。
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